[퀀트펀드] 전설적인 퀀트펀드들과 우리가 하는 퀀트투자의 수익률을 한번 비교해보자

○ 요즘 퀀트투자 트렌드는 무엇일까?

퀀트투자는 효과가 없어 별로 유명하지 않은 투자방식이 아니다. 레이달리오가 만든 올웨더포트폴리오라는 투자전략도 있다.

사실 주식투자하는 사람들이라면 이 전설적인 투자자를 알것이다.

이처럼 소수의 사람들만 하는 투자가 아니고 매우 유명한 투자방식이다.

 

오늘은 글로벌 퀀트투자 펀드들의 트렌드와 수익률, 그리고 필자가 하는 전략과 비교하는 내용을 적으려 한다.

 

먼저 퀀트투자의 글로벌 트렌드이다.

 

1. AI, 딥러닝, 그리고 LLM(대형언어모델)의 활용 확대

 - 데이터 처리, 예측 모델, 실행 등 퀀트투자 전반을 혁신하는 중

 - 머신러닝과 AI를 활용해 예측력을 끌어올리고 리스크 관리 등을 자동으로 하는 중

 

2. 퀀트 펀드의 최근 실적과 시장 구조 변화

  - 2025년 상반기 견조한 성과를 보였으며 헤지펀드 평균 목표 수익률(약9.34%)에 근접

 

3. 중국 퀀트업계의  AI 혁신

  - 중국의 High-Flyer Quant 및 DeepSeek AI는 AI 기반 트레이딩 시스템 구축하면 큰 방향

  - 다른 펀드들도 AI 도입을 가속화 하는 중

 

4. 대체데이터의 활용

  - 위성이미지, 소셜미디어. 웹 트래픽 등 전통적이지 않은 데이터(대체데이터)를 활용해 퀀트 전략 강화

 

→ 요즘 퀀트투자는 단순한 몇 개의 규칙으로 운영되는 것이 아니라 AI를 활용한 수많은 규칙을 활용하여 운용된다.

     더 복잡해지고 더 다양한 퀀트투자 전략이 나올 것이라 본다.

     개인들도 AI 발전에 따라 특별한 전략 구사가 가능할 것으로 보인다.

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○ 유명 글로벌 퀀트투자들에 대해 알아보자

1. Renaissance Technologies-Medallion Fund(퀀트 대표 펀드)

  - 수익률(연평균): 약 66%(1988~2021)

  - 누적 수익률: 1988~2022년 약 90,000% 이상

  - 2020년 연수익률 76% 기록

  - 포트폴리오: 구성 자산은 비공개이며 직원과 특정 투자자에 한정하여 접근 가능

  - 초단기·초고빈도 퀀트 투자 전략, 주식 ·채권 ·파생상품 등 전방위 투자하는 것으로 알려짐

 

2. Two sigma Absolute Return Fund

  - 수익률(연평균): 약 15~20%

  - 누적수익률: 출시 후 약 500%

  - 포트폴리오: 머신러닝, 빅데이터 활용 ·주식 ·파생상품 ·통화 분산 투자

 

3. DE Shaw Composite Fund

  - 수익률(연평균): 10~15%

  - 누적수익률: 30년간 누적 수천%

  - 포트폴리오: 글로벌 매크로, 주식 롱숏, 통계적 차익거래 등

 

4. AQR-Apex/Delphi(머신러닝 전략: 수학, 통계, 데이터, 알고리즘 활용)

  - 수익률(연평균): 약 17% 수준

  - 누적수익률: 최근 5년 동안 100% 이상

  - 포트폴리오: 머신러닝 기반 팩터 투자, 멀티에셋에 투자, 중장기 성향

 

5. Quant Small Cap Fund(인도)

  - 수익률(연평균): 약 25~41%

  - 누적수익률: 최근 5년 동안 300% 이상

  - 포트폴리오: 주식 비중 97%(소형주 중심), 금융 ·헬스 ·서비스 ·에너지 중심

   

연평균 수익률

 

누적 수익률

 

○ 그럼 필자가 투자하는 대표 자산들의 수익률과 비교해보자

자 산	연평균 수익률	누적수익률 (2010~2024)	특 징
S&P500(SPY)	11%	350%	미국 대표 지수, 장기 우상향
NASDAQ100(QQQ)	15%	700%	빅테크 중심, 가장 높은 성장
GOLD(GLD)	3~4%	60%	인플레이션 헤지
국내 국고채 10년	2% 내외	30%	방어적 자산 역할

 

이 자산들을 각 25%씩 투자한다고 쉽게 가정하면

 - 연평균 수익률: 7% 전후

 - 누적 수익률(2010~2024): 170% 

 - 특징: 국내 국고채에도 투자하여 변동성 줄여줌 

 

○ 퇴직연금에서 수익률만큼 중요한 변동성은 어느 정도 수준일까

펀드/포트폴리오	연평균 수익률(%) (10년)	변동성(%)	특징
Medallion Fund	39	11	압도적 초과수익+낮은 리스크로 전설적인 성과 달성 중
Two Sigma AR	18	14	머신러닝, 멀티전략으로 나름 안정적 초과수익
DE Shaw Composite	12	12	매크로/롱숏/차익거래 혼합, 균형적
Apex/Delphi	17	16	머신러닝 팩터 전략, 변동성 다소 높음
Quant Small Cap	30	22	소형주 집중, 고위험이며 고수익
필자 포트폴리오	7	9	안정적 분산 투자, 개인이 투자 가능

 

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[정 리]

위에서 보여준 글로번 퀀트 펀드는 사실 대부분 개인이 접근하는 것이 불가능하다.

또한 폐쇄적인 부분도 있고 펀드들의 투자 포트폴리오를 알아도 기술적으로 개인이 따라하기 매우 어렵다.

그리고 Medallion Fund를 제외하고 변동성이 높아 퇴직연금을 운용하기에 적합하지 않다.

적정한 수익률을 가져가면서 안정적으로 퇴직연금을 운용하기 위한 방법은 

결국 앞에서 얘기한 대표 자산들에 분산투자하는 것이다.

Simple is the Best