퇴직연금 방치하지 마세요｜은행보다 직접 투자해야 하는 이유 3가지

 

 

대부분의 직장인은 퇴직연금을 은행이나 증권사에 맡기지만, 그 결과는 늘 비슷합니다 — 낮은 수익률과 높은 수수료. 이 글에서는 직접 운용으로 전환했을 때 얻을 수 있는 수익률 개선 효과, ETF 중심 포트폴리오 구성법, 그리고 은행 위탁 운용의 함정을 구체적으로 알려드립니다.
퇴직연금, 이제 ‘맡기는 시대’에서 ‘운용하는 시대’로 바꾸세요.

 

○ 한국의 퇴직연금 운용사 평균 수익률?

일반적으로 퇴직연금을 DC로 전환하는 경우는 DB로 운용하는것보다 내가 관리하는게 더 수익률이 높을거라 생각해서다.
DC로 전환 후 운용사의 퇴직연금 펀드에 가입하곤 한다.
과연 운용 수익률이 얼마나 될까?
2024년 DC형은 5.14%, DB형은 4.04%였으며 그 중 원금비보장 상품의 수익률은 9.96%, 원리금 보장형은 3.67%였다.
10년간 수익률 분석 시 원리금비보장 상품의 수익률은 3.44%, 원리금보장형은 2.09%로 매우 낮았다.
→ 하지만 DC형의 투자자산들도 대부분 원리금 보장형이라 DC형의 이점을 가져가지 못하고 있다.

 

---

○ 퇴직연금 운용 펀드의 평균 수수료는 몇 % 일까?

DC형 연금의 운용수익률은 평균 0.508%이다. 
DC형 전환 시점에 연금 총액이 5000만원이라 가정해보자.
그리고 매년 500만원이 적립하는 상황에서 DC형 10년 평균 수익률 2.66%로 운용한다.
결과는?
 
- 총 납입금액: 1억원
- 10년 후 최종잔액: 1억1688만원
- 순수익: 1,689만원
- 수수료: 412만
→ 수수료 반영 전 약 2000만원 수익이였으나 수수료 412만원 정도 차감되었다. 그럼 약 1/4이 수수료로 나갔음이 확인된다.
    수익도 얼마 안되는데 이렇게나 많은 금액의 수수료를 떼어 간다. 수익 극대화를 위해 우리는 직접 운용해야한다.
 

---

○ 가장 인기있는 퇴직연금 운용펀드의 수익률은 몇% 일까?

미래에셋 TDF 또는 자산배분형 펀드
- 선진국 채권형 15%, 이머징 채권 5~10%, 원자재 지수 20% 등
 
신한증권의 중형 모델 포트폴리오
- 국내 채권형 20%, 해외 선진국 주식형 10%, 나머지 기타자산 등
 
KB국민은행의 TDF
- 생애주기에 따라 주식과 채권의 자동 배분
 
각 10년 누적 수익률은 97.8%, 49.9%, 20% 대이다.
앞서 포스팅한 글에서 S&P500, 금, 나스닥100의 누적 수익률이 각 262%, 420%, 금130~185%라는 것을 기재하였다. 
어쩌면 운용사의 수익률은 시장에 돈이 풀리는 양보다도 못한 수익률일 수 있다.
 
 

---

[정 리]

각 퇴직연금 운용사는 DC형일지라도 국채 등에 중점 투자하는 안정적인 포트폴리오를 가진 경우가 많았다.
사람들은 DC형으로 전환하여도 돈을 잃는게 두려워 안정적인 자산 투자에 집중 하였다.
안정적이라는 말은 수익률이 낮다는 것을 의미한다는 것을 알것이다.
 
또 하나 얘기하고 싶은 것은 수수료다.
운용사는 당신이 투자하는 금액의 0.5% 정도의 수수료를 가져간다.
앞서 보여준 시뮬레이션에서 결국 순수익의 25% 가량을 가져가는 것을 보았다.
운용사는 운용 수익이 있든 손실이 나든 수수료를 가져간다. 절대 잃지 않는 장사를 하는 것이다.
당신만 잃는 구조이다.
 
그러므로 퇴직연금을 DC로 전환하기로 마음먹었다면
가장 우선순위는 수익률, 두번째는 안정성, 세번째는 직접 운용에 중점을 두고 운용해야 한다.
퀀트투자로 퇴직연금을 직접 운용하는 것이 그것의 해답이 될것이다.
 
매월 포트폴리오를 발간하니 구독을 눌러 놓치지 않고 퀀트투자 방식으로 직접 운용할 수 있길 바란다.

 

 

2025.08.08 - [스마트한 은퇴 준비] - 왜 요즘 다 DC형으로 바꾸나? DB형 퇴직연금의 숨은 함정

왜 요즘 다 DC형으로 바꾸나? DB형 퇴직연금의 숨은 함정

2025.08.09 - [스마트한 은퇴 준비] - 퇴직연금 연 10% 이상 수익률의 비밀｜퇴직연금 직접 운용엔 퀀트투자가 답이다

퇴직연금 연 10% 이상 수익률의 비밀｜퇴직연금 직접 운용엔 퀀트투자가 답이다